Che cosa è l'opzione Gamma Il valore di un'opzione è influenzato da variazioni del prezzo del prodotto sottostante. Ad esempio, il valore di chiamate e mette dire oro tipicamente variano quando il prezzo dell'oro varia. Ora l'importo di cui alle impostazioni vari per una variazione del prezzo del prodotto spot è rivelato dall'opzione delta. Un delta di 1 (o 100) si intende il valore opzione modifica 1 per 1 quando il prodotto posto prezzo si muove l'oro si muove su 1, l'opzione call con un 100 Delta aumenterà anche in termini di valore di 1. un delta di dire -0.5 (o -50), come ad esempio un at-the-money put avrà, significa che l'oro salendo 1 riduce il valore della put option da 50 centesimi. Ma con le opzioni, le cose sono raramente costanti. Il delta di un'opzione è a sua volta influenzato dai movimenti di prezzo del sottostante. Questo cambiamento di una delta option8217s per una variazione del prezzo del prodotto spot è la gamma option8217s. Per semplificare le cose, gamma è tipicamente normalizzato in modo che dia la variazione delta per un cambio 1 punto nel prezzo del undelying. Ad esempio, supponiamo che una opzione call ha un delta di 50. Si tratta di una opzione call at-the-money (cioè il suo prezzo d'esercizio è pari al prezzo spot). Supponiamo che se il prodotto posto rally di prezzo di 1, la chiamata option8217s aumenta delta a 57. Ciò indica che l'opzione call ha 7 gamma. Gamma è utile perché ci dice da quanto il nostro delta complessivo portfolio8217s cambierà se il prezzo si muove posto. Supponiamo stiamo perseguendo una strategia che è il delta-neutrale. Questo significa che stiamo cercando di mantenere un delta pari a zero. La nostra gamma ci dirà come abbiamo bisogno di ri-coprire il nostro portafoglio, se il prezzo si muove posto, al fine di preservare la neutralità delta. Questo è utile. Segue below8230 Volume I 8211 Opzione Gamma Trading Opzione Gamma Trading (Volcube, 2013) 8211 Una guida ebook accessibili a opzione di scambio di gamma, da definizioni di base a più avanzati gamma di copertura e di negoziazione gamma di tecniche praticata dai commercianti opzione professionali. A partire dai primi principi, l'opzione di gamma è spiegata in diretta inglese prima di sezioni separate su copertura di gamma, il commercio gamma e avanzata gamma di trading hellip In effetti, ri-copertura delta portafoglio a seguito di trasferimento del prezzo spot può avere profitti e perdite implicazioni. Si può leggere di più su di gamma di copertura qui e circa il commercio gamma qui. che spiegherà questo ulteriore. Gamma è additivo attraverso opzioni di qualsiasi durata (cioè con qualsiasi data di scadenza) che sono colpito esattamente sullo stesso prodotto sottostante. In altre parole, per trovare la nostra esposizione totale di gamma rispetto a un prodotto, basta aggiungere la gamma da tutte le nostre opzioni colpito a tale prodotto, indipendentemente dalla data di scadenza. Gamma è la più importante opzione 2 ° ordine greca. Tutte le opzioni sono gamma positivo, se sono messi o chiamate. Quindi, per comprare gamma, si compra opzioni. Gamma varia a seconda della di esercizio delle opzioni relative al prezzo spot, il livello di volatilità implicita e il tempo rimanente alla scadenza. In genere, la gamma è più alto in opzioni più vicine ad essere at-the-money, le opzioni più vicini al scadenza, nel tempo e quando la volatilità implicita è bassa, le altre cose sono uguali. Si può imparare di più sulla teoria opzione e idee di trading negli altri articoli Volcube e, naturalmente, si può mettere tutto questo in pratica sul simulatore di mercato opzione Volcube. A proposito di Volcube Volcube è una società di tecnologia di opzioni di formazione, utilizzato dai commercianti opzione tutto il mondo per praticare e imparare techniques. What opzione di scambio è il commercio Gamma Gamma trading non è semplicemente la stessa cosa di copertura gamma. Gamma di copertura si riferisce veramente l'atto di esecuzione di un singolo siepe gamma, considerando che lo scambio gamma è più di una continua attività. Se abbiamo un portafoglio di opzioni che è stato delta coperte. allora questo sarà spesso solo un portafoglio delta-neutrale rispetto a un unico prezzo del prodotto sottostante. Ad esempio, immaginiamo che possediamo alcune chiamate e siamo a corto alcune mette. Per delta-siepe questa opzione portafoglio, avremo bisogno di vendere alcuni dei sottostante. Tuttavia, se il prezzo dei cambiamenti di fondo, poi il delta-siepe che abbiamo eseguito è destinata probabilmente ad essere imprecisi. Questo perché le singole opzioni nel nostro portafoglio hanno gamma, il che significa che i loro delta cambiare se il sottostante variazioni dei prezzi dei prodotti. Quindi, per rimanere delta-neutrale, dovremo adeguare la nostra siepe delta. Questa regolazione per il nostro delta complessivo è conosciuta come una siepe di gamma. Vi è di più sulla gamma di copertura qui. Ora, il commercio di gamma non è proprio la stessa cosa. Gamma di trading si riferisce in realtà l'idea di guardare a Gamma siepe con profitto. Ad esempio, un commerciante può dire 8220I vuole comprare alcune opzioni in modo che io sono molto gamma, perché penso di poter realizzare un profitto dal commercio di gamma della underlying8221. Che cosa vuol dire comprare questo Bene, che cosa intende dire è che lui pensa che il prezzo di possedere le opzioni giorno per giorno è inferiore alla quantità che può fare da copertura di gamma. Let8217s scomposizione un po 'più. Il valore delle opzioni tende a diminuire nel tempo. Questo è noto come il decadimento temporale di opzioni. Come le opzioni si avvicinano a scadenza, i loro 8216optionality8217 diminuisce. Out-of-the-money opzioni a scadenza sono inutili, ma prima della scadenza possono avere valore perché possono avere la possibilità di giungere a scadenza in-the-money. Ma col passare del tempo, questo optionality deve evaporare. Quindi, se si possiede una serie di opzioni out-of-the-money, ci si può aspettare di vedere il loro valore di erodere nel tempo, a parità di condizioni. Il rovescio della medaglia di questa perdita di valore nel tempo di decadimento è che, essendo lunghi tali opzioni, una è lunga gamma. Questo è noto come il commercio-off8217 8216gamma-theta. Se un commerciante possiede opzioni, si può perdere valore gradualmente semplicemente il tempo che passa. Ma il commerciante può realizzare un profitto di possedere queste opzioni di copertura gamma. Allo stesso modo, se un commerciante è opzioni brevi, si può raccogliere denaro col passare del tempo, perché le opzioni che è breve possono diminuire di valore. Il rovescio della medaglia per lui è che lui è breve gamma e questo può essere una situazione perdente se le mosse di base. Torna alla domanda iniziale. Che cosa è il commercio Gamma Gamma di trading si riferisce in realtà l'idea di copertura di gamma nel corso del tempo e cercando di trarre profitto da questa contro il decadimento tempo nelle opzioni. Così, un commerciante di volatilità potrebbe dire, 8220I8217m andare a vendere alcune opzioni, il commercio breve gamma e cercare di raccogliere il decay8221 tempo. Ciò che egli intende con questo è che lui pensa che le sue brevi siepi gamma non stanno andando a costare tanto quanto egli sta per fare da raccogliere il decadimento tempo dall'essere opzioni brevi. Prenderemo in esame il motivo per cui avrebbe potuto fare una tale decisione in un prossimo articolo su implicita contro volatilità realizzata. Volcube è una società di tecnologia di opzioni di formazione, utilizzato dai commercianti opzione tutto il mondo per praticare e imparare le tecniche di trading delle opzioni. Grazie per la condivisione this. Simon S. Gleadall Simon Gleadall è nato nel 1976 in Inghilterra. Ha scambiato derivati professionalmente dal 1999 al 2009, prima co-fondazione Volcube, la società di opzioni di tecnologia dell'istruzione. Simon ha scritto diversi volumi dei popolari Volcube avanzate opzioni di trading Guide che offrono spiegazioni pratiche su aspetti più avanzati di opzioni e trading di volatilità. I volumi attualmente disponibili sono: VOLCUBE ADVANCED Trading Opzioni GUIDE --------------------------------------- ---------------- Vol 1. Opzione Gamma Trading Vol 2. Opzione volatilità Trading. Strategie e Rischi Vol 3. Fare Opzione mercato. Parte 1. Introduzione Vol 4. Trading volatilità implicita. Un'introduzione Vol 5. Opzione greci per i commercianti. Parte 1. Delta, Vega amp Theta Vol 6. perdere soldi con le opzioni. Tecniche avanzate Simon continua a lavorare a stretto contatto con il team di sviluppo software Volcube di migliorare il simulatore di mercato delle opzioni Volcube e la tecnologia di formazione. Ha anche scritto sulla filosofia della finanza nel suo primo libro, La Metafisica dei mercati, che pone domande e pone le risposte alle questioni fondamentali relative alla essenza e la natura dei mercati finanziari.
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